Što je tokenomizacija i zašto je bitna?

Verujemo da ne postoji osoba koja je kao početnik u kripto svetu uložila 10$ u neku valutu sa vrednošću od 0.0005$ po tokenu ili čak manje i pomislila „kada bi cena tokena došla samo na 1$…“ Naravno, ovo nije realno, sem u eventualnim slučajevima kada ste pogodili pravi projekat u jako ranoj fazi ili presale-u. Glavni razlog toga leži u tokenomiji projekta i nastavak teksta posvećujemo upravo njoj. Pokušaćemo da vam na što lakši način objasnimo šta je tokenomizacija i zašto je ona bitna. Dobićete i savete koje parametre da gledate prilikom kupovine određene kriptovalute kako ne bi ste imali nerealna očekivanja i u krajnjem slučaju razočarenja na kraju „Bull“ marketa. Pa da počnemo:

---

Šta je tokenomizacija?

Tokenomija je termin koji se odnosi i opisuje sve aspekte koji diktiraju ekonomiju kripto tokena, čineći ga privlačnim za investitore. Tu pre svega mislimo na njegovu emisiju, ponudu, distribuciju, podsticaje funkcionalnost tokena i kao ciljeve određenog projekta. Svi ovi elementi su važni atributi i trebalo bi pažljivo razmotreni od strane investitora pre nego što odluče da ulože u određenu kriptovalutu. Naravno, svi uslovi tokenomije se izvršavaju putem pametnih ugovora projekta.

Na taj način, sve od lansiranja tokena do njihove distribucije ceo proces se obavlja automatski. Takođe, ostaje zauvek enkodiran na blockchainu. Uz to, tokenomija je važan aspekt kriptovalutnog ekosistema, omogućavajući projektima da spreče loše aktere, izgrade poverenje i izgrade snažan, dugoročan ekosistem. Jaka tokenomija podržava vrednost tokena na dugoročnom nivou i podstiče rane korisnike, dok kontroliše inflacionu stopu tokena i promoviše održivi rast.

Ukratko, tokenomija se koristi da opiše ekonomske principe i sisteme koji upravljaju korišćenjem i distribucijom tokena u blockchain mreži. Naravno, ista utiču na ekonomiju i vrednost tokena. Ona obuhvata sve ono što oblikuje vrednost tokena, i sve što je neophodno za sprovođenje sveobuhvatne analize njihove atraktivnosti. Tu pre svega mislimo na njegov investicioni potencijal.

Za projekte vezane za kriptovalute, tokenomija definitivno predstavlja ključni faktor za uspeh. Duboko razumevanje tokenomije će pomoći developerima da efikasno izgrade svoje projekte i prezentuju ih na pravi način. Sa druge strane kvalitetna tokenomija nesumnjivo privući investitore da ulože u projekat.

---

Kako funkcioniše tokenomija?

Nema sumnje da je osnovna ideja stvaranja bilo kog tokena da donese vrednost većini vlasnika istog. Veoma je bitno ostvariti savršenu ravnotežu između osnovnih karakteristika olakšavajući projektima postizanje željenog rezultata. Zbog toga nastavak teksta posvećujemo svim onim parametrima koji utiču na kvalitetnu tokenomiju određenog projekta:

Ponuda tokena

Svaka kriptovaluta ima maksimalnu ponudu, odnosno određeni broj novčića ili tokena koji predstavlja maksimalni iznos koji će ikada postojati. Tokom početne emisije, deo maksimalne ponude tokena ulazi u opticaj, i on se nazva “trenutna ponuda”. Ovaj model ponude stvara oskudicu, što može povećati vrednost tokena kako raste potražnja za istim. Bez obzira da li je projekat zasnovan na PoW ili PoS sistemu ponuda tokena uključuje osnovne termine:

• Ukupna ponuda: Ukupan broj tokena u opticaju i zaključen minus tokena koji su spaljeni. Ukupna ponuda može imati različite oblike poput fiksne ukupne ponude, nefiksne ukupne ponude, rastuće ukupne ponude, itd.
• Obim ponude (trenutna ponuda): Količina tokena koja je trenutno u opticaju na tržištu.
• Maksimalna ponuda: Maksimalan broj tokena koji će ikada postojati, uključujući tokene koji se trenutno rudare (ukoliko je projekat PoW) i tokene koji će biti generisani u budućnosti.

Za kraj treba napomenuti da se sve veći broj novih projekata orijentiše na „Fair Launch“ gde se raspoređuje maksimalan iznos tokena odjednom, bez mogućnosti stvaranja „Whale-ove“, odnosno osoba koji će prilikom pretprodaje ili prodaje moći da uzmu procentualno veliki broj tokena i tako utiču cenom na tržištu.

---

Distribucija tokena

Ova karakteristika tokenomike fokusira se na to kako se ponuda tokena distribuira interesnim stranama. Alokacija tokena otkriva proporciju u kojoj se tokeni distribuiraju među različitim grupama zainteresovanih strana. U većini slučajeva alokacija tokena se vrši na sledeći način:

• Tim: Deo tokena dodeljen razvojnom timu, uključujući osnivače, programere, marketere i savetnike. Idealni procenat obično iznosi od 10% do 20% ukupne ponude.

• Rezervisani fond: Rezervisana sredstva namenjena daljem razvoju proizvoda projekta u budućnosti. Ova alokacija obično varira od 20% do 40%.
• Rudarstvo likvidnosti: Naravno, ovo važi za PoW projekte gde se tokeni koji nastaju koriste kao nagrade za korisnike koji obezbeđuju likvidnost DeFi protokolima.
• Privatna/Javna prodaja: Tokeni alokirani za krugove prikupljanja sredstava radi razvoja tokena.
• Airdrop: Čini otprilike 1-2% ukupne ponude tokena i besplatno se distribuira korisnicima prilikom pokretanja projekta. Na ovaj način se motivišu budući korisnici da koriste platformu pre izlaska tokena i na taj način se upoznaju sa njenim radom, a za to budu nagrađeni određenim brojem novčića.

Dodatno, neki tokeni mogu biti alocirani za marketing, strateška partnerstva. Ali oni čine samo mali procenat, a određeni projekti ove tokene uvrštavaju u „Rezervisani fond“. Za kraj, treba napomenuti da alokacija tokena varira u zavisnosti od svakog projekta.

---

Deflacija tokena

Ova deflacija se veoma često postiže spaljivanjem tokena. „Burnovanje“ tokena je termin koji se odnosi na trajno uklanjanje određene količine tokena iz opticaja radi smanjenja ponude tokena u opticaju na tržištu. Spaljivanje tokena ima pozitivan uticaj na njegovu cenu jer preostali tokeni u opticaju postaju oskudniji, jednostavnom logikom „manja ponuda-veća tražnja“.

---

 Upotreba tokena

Upotreba predstavlja najvažniji faktor tokenomije i pomaže korisnicima da lakše odrede tržišnu vrednost tokena. Tipično, tokeni imaju različite funkcije:

• Staking: Predstavlja zaključavanje tokena i pruža podsticaje vlasnicima distribuiranjem dodatnih tokena, izbegavajući inflaciju jer se novi tokeni stvaraju svakog dana. Staking takođe smanjuje ponudu tokena u opticaju, pomažući povećanju cene.
• Farming: Predstavlja delimično sličnu opciju za stejking, s tim da korisnici mogu obezbediti likvidnost DeFi protokolima putem zaključavanja nekih od aktivnih tokena (Eth, Sol, i slično) ali će zauzvrat biti nagrađeni nativnim tokenom projekta na kom se farmuje.
• Naknada za transakciju: Svaka blockchain mreža ima svoj domaći token koji se koristi za plaćanje naknada za transakcije na mreži. Na primer, Ethereum koristi ETH kao naknadu za transakciju. Od trenutka kada je ETH prešao na PoW, ova naknada se „burnuje“ čime s obezbeđuje deflatornost tokena.
• Upravljanje: Platforma može biti upravljana prema centralizovanom ili decentralizovanom mehanizmu, u zavisnosti od razvojnih timova projekta.

Nema sumnje da svi ovi faktori mogu pomoći u određivanju potencijala tokena i predviđanju kako će se token razvijati u budućnosti.

---

Puštanje tokena u opticaj

Puštanje tokena u opticaj je plan distribucije tokena u opticaj na tržištu. Puštanje tokena u opticaj takođe značajno utiče na cenu tokena slično kao i alokacija tokena. Postoje dva tipa alokacija tokena na tržištu:

• Planirana alokacija: Ovakav vid alokacije preferira većina projekata. Periodi puštanja tokena na tržište variraju od manje od godinu dana, 3-5 godina, pa čak i preko 10 godina, a u tački broj 2. ovog poglavlja možete videti ko su najčešći identi kojima se distribuira token. Naravno, zavisno od projekta, period alokacije može varirati. Uz to, bitno je napomenuti da postoji i „vesting“ period. Odnosno određeno vreme u kome vlasnici tokena ne mogu da ga prodaju, kako ne bi poremetili tržišnu vrednost same valute. Uglavnom, najduži vesting imaju članovi tima, ali i rani investitori, s obzirom da su u pitanju osobe koje su kupile token po drastično nižoj ceni od tržišne.
• Alokacija zasnovana na potražnji: Neki projekti biraju ovaj metod alokacije kako bi pomogli stabilizaciju cene tokena, izbegavajući brzu inflaciju. Ovaj metod se vremenom sve manje ima primenu s obzirom na mogućnosti manipulacije cenom tokena.

---

Primer tokenomizacije

Kako bi Vam bliže približili tematiku tokenomizacije i pojasnili stavke iz poglavlja iznad, daćemo primer tokenomizacije jednog projekta. U pitanju je Aethir, dugo iščekivani AI projekat koji je privukao veliku pažnju mnogih potencijalnih investitora svojom korisnošću, ali i kvalitetnom tokenomizacijom.

Na ovoj slici možete videti skraćenicu tokena $ATH, njegovu maksimalnu ponudu: 42.000.000.000 komada i lanac na kome će projekat biti objavljen (Arbitrum). Ostale generalije poput dana izlaska tokena kao i adresa contracta biti objavljene naknadno. Ovo ujedno predstavlja i neke osnovne podatke o samom projektu. Dok to kako će izgledati raspodela tokena možemo videti na sledećoj slici:

Distribucija tokena

Tim koji stoji iza projekta kao i savetnici projekta će dobiti 15% tokena. Ovi novčići će biti zaključani prvih 18 meseci, a nakon toga imaju trogodišnji period linearnog otključavanja.

Vlasnici tokena koji su ih kupili po povlašćenoj ceni će takođe dobiti 15% tokena od totalne vrednosti proporcionalno u iznosu uloženog novca u presale-u. A period u kom neće moći da ih prodaju je godinu dana. Nakon čega se linearno otključavaju u naredna 24 meseca.

KOL runda, odnosno tokeni namenjeni „ekspertima za temu“, ili možemo reći slobodno influenserima u svetu kripta dobijaju 1% tokena. Oni će moći odmah da raspolažu sa 10% od dobijenih novčića, dok se ostatak počinje otključavati nakon tri meseca narednih 15.

Tokeni koji se koriste za likvidnosti iznose 4% ponude, i kao što je logično otključavaju se prilikom izlaska tokena. DAO Tresury predstavlja fond zajednice i koristi se za marketing i druge aktivnosti i otključava se TGE (odmah po izlasku tokena).

Mining Reward ili nagrada za „rudarenje“ predstavlja sve one tokene koji će se koristiti rudarenjem, odnosno u ovom slučaju korišćenjem nod-ova koje ovaj projekat nudi.

Nadamo se da vam je ovaj primer dodatno razjasnio grafikon i način tokenomizacije. Nastavak teksta ćemo posvetiti tome da vas posavetujemo kako da primenite podatke vezane za tokenomizaciju na projekat za koji ste zainteresovani.

---

Saveti prilikom odabira projekta zasnovano na pogledu na tokenomizaciju

Kriptovalute postaju sve popularnija klasa imovine, pri čemu Bitcoin i Ethereum kao nosioci tržišnog kapitala, ostvaruju značajan uticaj u finansijskom svetu. Međutim, svet kriptovaluta obuhvata više od samo spekulacija o ceni, trgovanja i zadržavanja za buduće profite, kao i razumevanje osnovnih ekonomskih principa koji stoje iza kriptovaluta je veoma važno za donošenje informisanih odluka o trgovanju.

Osnovni savet prilikom kupovine neke od kriptovaluta je svakako uvid u njenu tokenomiju. Isti vam može puno reći o tom projektu. Većina faktora koji čine ekonomiju tokena mogu se naći na CoinMarketCap i CoinGecko sajtovima. Ipak je preporučljivo proveriti „Whitepaper“ projekta kako bi se bili sigurni da su informacije tačne. Ovo takođe može pomoći investitorima da identifikuju i izbegnu prevaru, poput šema prevara.

Ukoliko ste zainteresovani za neku valutu, pogledajte njen marketcap (vrednost trenutno aktivnih tokena). Odmah nakon toga koliko tokena je u opticaju (circulating supply) i koji je to procenat od ukupne ponude (total supply). Što je ovaj procent veći, to je bolji znak, s obzirom da je manja mogućnost za izlazak novih tokena čijom bi prodajom vlasnici istih oborili cenu.

S druge strane, ukoliko je procent cirkulišućih tokena mali, treba detaljno izučiti kada i na koji način se otključavaju tokeni. U slučaju da je „oslobađanja“ istih linearan, u većini slučajeva ne može da naškodi ceni projekta.

---

Imajte realna očekivanja

Kao što smo već rekli na početku teksta, nije realno očekivati da neka kriptovaluta sa ogromnom količinom ukupnih tokena dođe do vrednosti od 1$. Najčešće valute sa takvim supply-om su meme tokeni, pa ćemo uzeti za primer jedan od najpopularnijih projekata, Pepe.

Pepe u svom supply ima 420.689.899.999.995 tokena, što bi sa vrednošću jednog novčića od 1$ im davalo isti toliki Market cap odnosno tržišnu vrednost. Primera radi, tržišna vrednost Bitcoina u ovom trenutku iznosi 1.275.666.176.248 dolara, što bi značilo da bi Pepe bio 329 puta vredniji od najpoznatije kripto valute, a to je morate složiti daleko od realnog.

Ipak, sad postoji jedan veoma koristan sajt pod nazivom marketcapof.com u kome možete uneti vašu valutu za koju ste zainteresovani ili posedujete i sa druge strane valutu čiju bi ste tržišnu vrednost želeli da postigne. Imaćete opciju odabira trenutne vrednosti valute koju hoćete da uporedite i njen ATH te paralelno možete videti koliki rast može napraviti vaš token.

---

Zaključak

Tokenomija je ključni aspekt kriptovaluta i blockchain industrije, služeći kao ekonomska osnova i pokretačka snaga iza ovih inovativnih tehnologija. Razumevanjem tokenomije, učesnici mogu uvideti pravi potencijal tokena, podsticati angažovanje zajednice i promovisati usvajanje unutar ekosistema blockchaina. Uz to, shvatanje tokenomije vam omogućava osnovne veštine za procenu kripto projekta. Dodatno, sa dokumentacijom vezanom za projekat ili belom knjigom istog (Whitepaper), možete dobiti uvid u ponudu i potražnju tokena. Takođe i shvatiti način na koji tim stimuliše potražnju za tokenom i racionalno analizirati njegove buduće izglede.

Kako kripto industrija nastavlja da evoluira, nema sumnje da će tokenomija, kao uzbudljivo polje koje nudi potencijal za prepoznavanje kvalitetnog projekta, igrati sve važniju ulogu u oblikovanju budućnosti kriptovaluta i blockchain tehnologije. S toga, savetujemo sve potencijalne investitore da pre ulaganja u neku kripto valutu detaljnije istraže i razumeju tokenomiju, kao fundamentalni aspekt kripto industrije. Dubljim istraživanjem učesnici mogu steći dragocene uvide u ekonomske principe koji leže u osnovi ovih projekata i doprinose rastu i uspehu blockchain projekata.

Disclaimer: Ovaj članak predstavlja naše viđenje trenutne kripto situacije i ne bi se trebala smatrati financijskim savetom. Neophodno je znati da ulaganje u kriptovalute nosi određene rizike, uključujući mogući gubitak sredstava. Odluke o ulaganju trebale bi se pažljivo razmotriti. Uzimajući u obzir osobne financijske ciljeve, toleranciju na rizik i celokupnu financijsku situaciju. Preporučuje se redovito praćenje najnovijih informacija o kriptovalutama i financijskim tržištima kako biste ostali informirani o promenama koje bi mogle uticati na Vaše ulaganje.

---

Podelite naš sadržaj na društvenim mrežama:

---

Često postavljana pitanja