Što je rug pull?

Kriptoindustrija je eksponencijalno narasla u posljednjih nekoliko godina, zbog čega su se cyber kriminalci infiltrirali u nju, želeći iskoristiti žrtve ovog tržišta u usponu. Jedna od najpoznatijih prijevara ove vrste zove se rug pull “izmicanje tepiha”. Ova prevara nije samo poznata na kripto tržištu, nego se uveliko koristi i u NFT svijetu. Da vidimo o čemu se radi.

---

Što je rug pull?

Nije tajna, budući da cijena kriptovalute može narasti do višestruke izvorne vrijednosti u nekoliko sati, mnogi se ljudi pokušavaju brzo obogatiti ulaganjem. Velik dio kripto industrije usredotočen je na jeftinu kupnju i skupu prodaju, stoga ne čudi da se mnogi trgovci okreću kovanicama ili tokenima koji obećavaju. Ovu nadu ili ranjivost iskorištavaju cyber kriminalci kada provode prijevare u obliku rug pull-a.

U kripto industriji, gde se tečaj kriptovaluta mijenja svakog minuta, izvlačenjem tepiha se smatra kada prevarantski programeri kreiraju novi kripto token, podignu mu cijenu i iz njega izvuku što je više moguće vrijednosti, a zatim ga napuste dok mu cijena ne padne na nulu. To znači da oni uzimaju svu likvidnost iz projekta. Naziv dolazi od fraze to pull the rug out from (someone), što doslovno znači neočekivano povući podršku.

---

Kako funkcionira povlačenje tepiha?

Fenomen je povezan s DeFi projektima koji osiguravaju likvidnost decentraliziranim burzama (DEX). DeFi tokeni novih projekata obično nisu navedeni na centraliziranim kripto burzama, što znači da je DEX jedini izvor likvidnosti. Obično DeFi projekt stvara vlastiti token i osigurava određeni iznos kao likvidnost za DEX. To se može staviti izravno u fond likvidnosti – uparen s drugim tokenom kao što je ETH ili BTC – ili prodati u početnoj DEX ponudi (IDO). S IDO-om, ulagači će kupiti novčić, a prihodi će obično biti zaključani na određeno razdoblje kako bi se osigurala određena razina likvidnosti.

Kada je razina uzbuđenja za kriptovalutu visoka i projekt ima pristup njihovoj likvidnosti, razvojni programeri projekta imaju dvije mogućnosti. Oni mogu prodati svoje tokene po visokoj cijeni i ukloniti svu likvidnost ili čak koristiti stražnja vrata u pametnim ugovorima i ukrasti sredstva ulagača. To se zove draining the wallet. Bez dovoljne likvidnosti, investitorima je teško prodati svoje tokene ili su ih prisiljeni prodati po niskoj cijeni. To je zbog mehanizma određivanja cijena Automated Market Maker (AMM), koji postavlja cijene kroz omjer dvaju novčića u skupu likvidnosti.

---

Vrste rug pull-ova

• Krađa likvidnosti

Do krađe likvidnosti dolazi kada kreatori tokena povuku sve kovanice iz fonda likvidnosti. Pritom uklanjaju svu vrijednost koju su investitori uložili u valutu, smanjujući njezinu cijenu na nulu. Takva povlačenja likvidnosti obično se događaju u DeFi industriji.

• Ograničeni nalog za prodaju (limit sell order)

Ograničavanje naloga za prodaju sofisticiran je način na koji zlonamjerni programer prevari ulagače. U ovom slučaju programer kodira kriptovalute tako da je on jedini koji ih može prodati. Programeri zatim čekaju da mali ulagači kupe njihovu novu kriptovalutu koristeći valutne parove. Valutni parovi su dvije valute koje su uparene za međusobno trgovanje. Kada se dogodi dovoljno pozitivne cjenovne akcije, oni se rješavaju svojih pozicija, ostavljajući iza sebe bezvrijedni token. Primjer potonjeg je prijevara Squid Token, o kojoj smo pisali ovdje.

• Damping

Do dumpinga dolazi kada programeri brzo prodaju svoje velike zalihe tokena. To snižava cijenu kovanice, ostavljajući preostale ulagače da drže bezvrijedne tokene. To se obično događa nakon intenzivne promocije na platformama društvenih medija. Rezultirajući skok i rasprodaja poznati su kao pump and dump shema. To je više etička siva zona nego druge DeFi prijevare. Općenito, nije neetično za programere kriptovaluta kupovati i prodavati vlastitu valutu.

---

Jesu li je rug pull ilegalan?

Pa, rug pull nije uvijek nezakonit, ali je uvijek neetičan. Na primjer, ako kripto projekt obeća da će donirati sredstva, ali umjesto toga odluči zadržati novac, to je neetično, ali nije protuzakonito. U svakom slučaju, poput većine prijevarnih aktivnosti u industriji kriptovaluta, teško je ući u trag i procesuirati ga. Ovo je jedan od razloga zašto ljudi imaju skepsu prilikom ulaska u kripto vode. Onog momenta kada se rug pull bude krivično procesuirao, više će ljudi vjerovati u projekte i kriptovalute općenito.

---

Primjeri rug pulla u svijetu kriptovaluta

Thodex

Kolaps turske mjenjačnice kriptovaluta Thodex savršen je primjer kripto rug pulla. Krađa 2 milijarde dolara bila je jedna od najvećih krađa 2021. Platforma je na svojoj web stranici objavila da je obustavila rad zbog “ponude za partnerstvo” i uvjerila korisnike da će vratiti uslugu nakon pet radnih dana. Nažalost, to se nije dogodilo. Ulagači su ostali praznih šaka, a Thodex se nikada nije vratio.

To je ujedno i jedna od najvećih izlaznih prijevara s centraliziranim financijama (CeFi) u povijesti. Iako je turska policija privela 62 osobe istražujući ovu veliku prijevaru, lokacija navodnog počinitelja ostaje nepoznata.

---

OneCoin

Pravi klasik u kripto svijetu. OneCoin je bio kripto Ponzi shema. OneCoin Ltd. stajao je iza sheme i OneLife Network Ltd., čiji je osnivač bugarska državljanka Ruja Ignatova (za kojom je izdana Interpolova tjeralica), koji je nestao 2017. Ali ne prije nego što je shema prikupila 4 milijarde dolara. Glavna djelatnost tvrtke bila je prodaja materijala za tečajeve i djelovala je kao marketinška shema na više razina u kojoj su klijenti bili plaćeni da regrutiraju nove klijente.

Međutim, kovanicama se nije aktivno trgovalo i nije ih se moglo koristiti za kupnju. Nakon što je izdana tjeralica, osnivačica je nestala 2017. i predala kontrolu svom bratu Konstantinu Ignatovu. Potonji je uhićen 2019. i na kraju je priznao krivicu za prijevaru i pranje novca.

---

Anubis DAO

Ovaj projekt je tvrdio da je decentralizirana rezervna valuta podržana prodajom obveznica i naknadama pružatelja likvidnosti. Iako tim nije imao web stranicu, imao je Discord i aktivan Twitter račun s velikim brojem sljedbenika. U početnoj prodaji tokena, investitori su prikupili 60 milijuna USD u ETH u zamjenu za ANKH token. No, dvadesetak sati nakon početka prodaje sredstva investicijskog fonda poslana su na drugu adresu i nikada nisu vraćena.

---

Defi100 coin

Ovo je jedan od “najbezobraznijih” incidenata u povijesti kriptovaluta. Projekt Defi100, izgrađen na Binance Smart Chain, bio je DeFi protokol. Dana 22. svibnja 2021. na web stranici coin-a pojavila se poruka: “Prevarili smo vas i ne možete ništa učiniti”. Prema kriptoanalitičarima, kreatori su nestali s 32 milijuna dolara vrijednih sredstava investitora.

---

Projekt Swipathefox

Bio je to neslavan podvig, jer je projekt započeo zvijezda Sacramento Kingsa De’Aaron Fox . Bio je to NFT projekt sa 6.000 jedinstvenih likova lisica koji su iskovani na Ethereum blockchainu i podržani od strane sekundarnog tržišta OpenSea. Projekt je došao s ekskluzivnim ponudama i darovima i izazvao je veliko uzbuđenje. Nažalost, projekt je napušten, stranica je zatvorena, rasprave i stranice na društvenim mrežama i 1,5 milijuna dolara su nestali. Ali i zarada je nestala. Nakon ovog događaja igrač se polovično ispričao rekavši da je odustao od projekta zbog zauzetosti u NBA ligi. U međuvremenu, vlasnicima NFT-a ponuđena je naknada samo ako su bili iznad određene razine ulaganja.

---

Kako izbjeći rug pull?

Postoji nekoliko jasnih znakova na koje ulagači mogu paziti kako bi se zaštitili od rug pull-a:

Nepoznati ili anonimni programeri

Ulagači bi trebali razmotriti vjerodostojnost ljudi koji stoje iza novih kripto projekata. Jesu li programeri i promotori poznati u kripto zajednici? Kakvo je njihovo dosadašnje iskustvo? Ako je razvojni tim pozvan, ali nije dobro poznat, čini li se još uvijek legitimnim i sposobnim ispuniti svoja obećanja? Budite skeptični prema novim i lako lažiranim računima i profilima na društvenim mrežama. Kvaliteta bijele knjige projekta, web stranice i drugih medija trebala bi ukazivati na sveukupnu legitimnost projekta. Anonimni razvijači projekata mogu biti crvena zastavica. Iako je istina da je Bitcoin razvio anonimni Satoshi Nakamoto, vremena se mijenjaju.

---

Projekt nema zaključanu likvidnost

Jedan od najlakših načina za razlikovanje lažne od legitimne kriptovalute jest provjeriti je li valuta zaključana likvidnošću. Ako ponuda tokena nije zaključana likvidnošću, ništa ne sprječava kreatore projekta da pobjegnu s cjelokupnom likvidnošću. Likvidnost je osigurana vremenski ograničenim pametnim ugovorima, koji idealno traju 3 do 5 godina od početne ponude tokena. Programeri mogu prilagoditi svoje vremenske blokade, a zaključavanja trećih strana mogu pružiti povećanu sigurnost.

Također je dobro provjeriti postotak zaključanog fonda likvidnosti. Zaključavanje je korisno samo proporcionalno količini likvidnosti koju pruža. Ova vrijednost, poznata kao ukupna zaključana vrijednost (TVL), trebala bi biti između 80% i 100%.

---

Ograničenja prodajnih naloga (sell orders)

Zlonamjerni programer može kodirati token na takav način da ograniči mogućnost prodaje nekim investitorima, a ne drugima. Ova ograničenja prodaje tipičan su znak lažnog projekta. Budući da su ograničenja prodaje skrivena u kodu, teško je reći radi li se o prijevarnoj aktivnosti. Jedan od načina da to provjerite je kupiti malu količinu novog novčića i zatim ga odmah pokušati prodati. Ako postoje problemi s prodajom novčića koji ste upravo kupili, projekt je vjerojatno prijevara.

---

Skokovi u kretanju cijene s ograničenim brojem vlasnika tokena

Na iznenadne velike fluktuacije u cijeni novog coin-a treba gledati s oprezom. Nažalost, ovo također vrijedi ako token nema zaključanu likvidnost. Značajni skokovi u cijenama novih DeFi kovanica često su znakovi pump-and-dump sheme. Ulagači koji su skeptični u pogledu kretanja cijene novčića mogu provjeriti broj vlasnika novčića koristeći block explorer. Zbog malog broja posjednika, token je podložan manipulaciji cijenama. Znakovi male skupine vlasnika tokena također mogu značiti da bi nekoliko “kitova” moglo odbaciti svoje pozicije i uzrokovati ozbiljnu i trenutnu štetu vrijednosti kovanice.

---

Sumnjivo visoki prinosi

Ako nešto zvuči predobro da bi bilo istinito, vjerojatno i jest. Ako prinosi novog novčića izgledaju sumnjivo visoki, ali se ne ispostavi da se radi o povlačenju tepiha, to je vjerojatno Ponzijeva shema. Ovakve prevare nisu samo poznate u kripto svijetu, nego ih ima svugde. U online klađenju vrlo često postoje ponude za namještene utakmice, koje su također prevare. Kada tokeni nude troznamenkaste godišnje povrate (APY), iako to nije nužno prijevara, ti visoki povrati obično znače jednako visok rizik.

---

Projekt je bez vanjske revizije

Sada je standardna praksa da se nove kriptovalute podvrgnu formalnoj reviziji koda od strane ugledne treće strane. Dobro poznati primjer je Tether (USDT), centralizirani stabilcoin čiji tim nije otkrio da ima imovinu koja nije podržana fiat valutom. Revizija je posebno istinita za decentralizirane valute gdje je revizija prema zadanim postavkama obavezna za DeFi projekte. Međutim, potencijalni investitori ne bi trebali jednostavno vjerovati razvojnom timu na riječ da je revizija obavljena. Reviziju mora moći provjeriti treća strana i pokazati da u kodu nije otkriveno ništa zlonamjerno.

---

Kad podvučemo crtu

Popis rug pullova u svijetu kriptovaluta je beskrajan. Gore istaknuti popis samo daje uvid u svijet prijevara i prijevara u ovom području. Nitko nije imun da postane žrtva ovih incidenata, što dokazuju mnoge utjecajne osobe koje su također povučene pod tepih. Mnoge slavne osobe kao što su Kim Kardashian, Snoop Dogg, Lil Uzi, Logan Paul, između ostalih, optužene su da podržavaju projekte za koje se pokazalo da su prijevare.

Ulagači moraju provesti dubinsko istraživanje tržišta i analizu projekta kako bi izbjegli prevaru i postali žrtve ovih nesretnih događaja. U 2021. ulagačima je u prijevarama s kriptovalutama ukradeno približno 7,7 milijardi dolara. Ti su investitori vjerovali da ulažu u legitimne projekte, ali onda im je ta prostirka povučena ispod nogu. Prije ulaganja, vrijedi odvojiti vrijeme za istraživanje novih kriptovaluta i obaviti dubinsku analizu prije ulaganja u novi projekt.

---

Podelite naš sadržaj na društvenim mrežama:

---

Često postavljana pitanja