Decentralizirana mjenjačnica kriptovaluta ili DEX je mjesto gdje korisnici mogu trgovati kriptovalutama bez posrednika, za razliku od centraliziranih mjenjačnica. Ovaj termin je vrlo sličan kladioničarskim burzama, kao što je BetFair. Svi korisnici u online svijetu idu ka tome da koriste određene resurse bez posrednika, čime umanjuju svoje troškove. Pogledajmo što su DEX-ovi, kako rade i koje su im prednosti.
Decentralizirane burze kriptovaluta (DEX) su blockchain aplikacije koje koordiniraju veliko trgovanje kriptovalutama među mnogim korisnicima. Oni to rade u potpunosti putem automatiziranih algoritama, umjesto uobičajenog pristupa gdje burze djeluju kao financijski posrednici između kupaca i prodavača. To ne zahtijeva od korisnika da se odreknu skrbništva nad svojim kovanicama, ali za neke dolazi i s nedostatkom: vi ste odgovorni za sigurnost svojih kriptovaluta.
Kako rade centralizirane mjenjačnice kriptovaluta?
Centralizirana mjenjačnica kriptovaluta, kao što je Binance ili Bitstamp, web je stranica ili aplikacija na kojoj ljudi mogu kupovati, prodavati ili trgovati kriptovalutama koje podržava ta mjenjačnica. Recimo da želimo kupiti Ether (ETH):
Možete posjetiti mjenjačnicu, prijaviti se s nekim bankovnim i identifikacijskim podacima i položiti nešto gotovine. Ponekad ovaj proces traje nekoliko dana, što je jedan od nedostataka centraliziranih razmjena u usporedbi s DEX-ovima. Mjenjačnica će vam zatim reći cijenu na temelju knjige narudžbi ljudi koji kupuju i prodaju u različitim iznosima i možete dovršiti transakciju. Tada će burza prikazati te etere na vašem računu i možete ih zamijeniti za druge tokene na burzi. Međutim, vi zapravo ne posjedujete svoje ETH tokene, budući da vjerujete burzi da djeluje kao skrbnik u vaše ime. Svaka trgovina koju napravite, kao što je razmjena BTC-a za ETH, ne odvija se na blockchainu, već u bazi podataka burze.
Centralizirane mjenjačnice prikupljaju kriptovalute korisnika u kripto novčanike (često “vruće” novčanike povezane s internetom) koje kontrolira mjenjačnica. Ovo kontrolira vaše privatne ključeve. Inače, postoje načini da se to zaobiđe, budući da vam mjenjačnice omogućuju prijenos tokena u privatni novčanik, ali to znači dodatni korak kasnije ako želite trgovati ovom kriptovalutom.
I tu na scenu stupaju decentralizirane mjenjačnice kriptovaluta. Privlačnost DEX-ova je sigurnost. Centralizirana mjenjačnica može ograničiti vaš pristup kriptovalutama, ograničiti ili zaustaviti vašu mogućnost trgovanja ili čak postati ranjivi na hakere.
Dvosjekli mač
S druge strane, novopridošlima je općenito puno lakše koristiti centralizirane burze i često mogu ponuditi brzo trgovanje budući da ne ovise o blockchain infrastrukturi. Na primjer, Binance je postao poznato ime za ljude koji su znatiželjni o kriptovalutama i žele se upustiti u kupnju kriptovaluta, ali im smeta komplicirani proces. Za te je ljude sasvim u redu da centralizirana kripto mjenjačnica djeluje kao skrbnik njihovih sredstava.
Dakle, kako rade decentralizirane mjenjačnice kriptovaluta (DEX)?
Decentralizirana kripto mjenjačnica koristi pametne ugovore (automatizirane protokole) kako bi olakšala trgovanje između pojedinaca, ali ne preuzima kontrolu nad njihovim kovanicama. DEX-ovi to rješavaju na tri načina: knjigom naloga u lancu, knjigom naloga izvan lanca ili pristupom automatiziranog market makera.
- U on-chain knjizi naloga svaka se transakcija bilježi u blockchainu. Ovo nije samo stvarna kupnja, već i zahtjev za kupnju ili otkazivanje narudžbe. Ovo je najviša razina decentralizacije, ali može biti skuplja i sporija zbog potrebe da se sve bilježi na blockchainu .
- S knjigama naloga izvan lanca, sve se to događa negdje drugdje, ali na blockchainu se podmiruje samo konačna transakcija. Budući da se nalozi ne pohranjuju u lancu, ova metoda može naići na neke od sigurnosnih problema centraliziranih razmjena, ali nije tako spora ili skupa kao knjige naloga u lancu.
- Automatizirani proizvođači tržišta (AMM) odriču se knjiga naloga. Ako imate ETH tokene i želite kupiti DOT, morate imati nekoga s DOT-om tko želi ETH i spreman je trgovati po dogovorenoj cijeni. AMM mehanizmi eliminiraju druge ugovorne strane i uvode algoritme za određivanje cijena, omogućujući vam da trgujete ETH tokenima za DOT tokene bez obzira je li netko s druge strane trgovine. Kako bi to olakšali, obično koriste te fondove likvidnosti, u biti plaćajući korisnicima da drže dio svojih sredstava u pametnom ugovoru koji se zatim može koristiti za trgovanje. Pojedinačni korisnici stoga igraju ključnu ulogu u omogućavanju trgovanja.
Koji su DEX-ovi najetabliraniji?
Najveći DEX je Uniswap, koji je 2018. na Ethereum blockchainu osnovao bivši inženjer strojarstva koji je naučio programirati tek nakon što je godinu dana prije otpušten iz Siemensa. Do kraja 2021. ovaj je DEX obrađivao više od milijardu dolara transakcija svaki dan. Početkom 2022., u verziji 3, Uniswap je obradio gotovo 2 milijarde dolara u nekoliko dana, prema Coin Market Cap.
Obično obrađuje oko tri puta veći volumen od svojih najbližih DEX konkurenata, kao što je PancakeSwap, koji obično obrađuje između 300 i 600 milijuna dolara dnevno. Međutim, vrijedi naglasiti da Pancakeswap radi na Binance Smart Chain -u, gdje su naknade znatno niže. Osim toga, na tržištu postoje ShibaSwap, Sushiswap itd.
Kako mogu pristupiti DEX-u?
S DEX-om kao što je Uniswap, možete se povezati s kripto novčanikom (Metamask) u web pregledniku ili pametnom telefonu. Da biste započeli trgovati na većini DEX-ova, trebat će vam i zaliha Ethereuma (ETH) koja se može nabaviti na burzi kao što je Binance. Trebate malo ETH-a da biste mogli platiti naknade za gas potrebne za svaku transakciju koja se odvija na Ethereum blockchainu. Ove su naknade odvojene od naknada koje naplaćuje sam DEX. Dakle, jednostavno pošaljete ETH s mjenjačnice u svoj novčanik, a zatim povežete novčanik s DEX-om.
DEX: Prednosti
- Skrbništvo: To znači da se trgovci ne moraju odreći kontrole nad svojim privatnim ključevima kako bi izvršili transakcije. Umjesto toga, vanjski novčanici komuniciraju s DEX-ovima, a trgovine se same izvršavaju pomoću pametnih ugovora. Centralizirane burze, nasuprot tome, igraju ulogu skrbnika vaših sredstava kontrolirajući vaše privatne ključeve. To zahtijeva da se odreknete kontrole nad svojim privatnim ključevima, ali centralizirane razmjene pružaju povjerenje i sigurnost.
- Raznolikost: 2022. na tržištu postoji više od 20.000 kriptovaluta. Burze vrše kontrolu nad kriptovalutama koje će navesti i općenito će navesti samo one s odgovarajućom trgovinskom aktivnošću, rasprostranjenošću i učinkovitim sigurnosnim standardima kako bi se osigurala profitabilnost i usklađenost s propisima. Mnogi altcoini dostupni su samo putem DEX-ova, gdje se P2P transakcije mogu odvijati bez velikog volumena trgovanja. To pruža šire mogućnosti za uključivanje u digitalnu imovinu i povećava financijsku uključenost.
- Transakcije bez središnjeg tijela: U centraliziranim mjenjačnicama kriptovaluta svaku transakciju kontrolira i bilježi središnje tijelo, tj. sama mjenjačnica. DEX-ovi, s druge strane, koriste pametne ugovore za izvršavanje transakcija i njihovo bilježenje u blockchainu, omogućujući transakcije bez treće strane. Budući da DEX-ovi ne drže vaša sredstva, manja je vjerojatnost da će biti meta hakera.
- Niže naknade: decentralizirane mjenjačnice kriptovaluta rade pomoću samoizvršnih pametnih ugovora. Budući da nema posrednika, DEX mjenjačnice koriste istu strukturu naknada za “gas” kao Ethereum blockchain na kojem su izgrađene. DEX-ovi naplaćuju niske naknade, oko 0,3%. Iako te naknade variraju ovisno o korištenju mreže, one ostaju daleko ispod troškova koje imaju centralizirane alternative.
- Privatnost : Trgovci koji koriste decentralizirane razmjene ne moraju otkriti svoje privatne ključeve jer se novčanici čuvaju izvana i DEX nije odgovoran za sredstva. Iz istog razloga korisnici obično ne moraju poštivati KYC i AML procedure kada koriste DEX-ove. Iako to može biti korisno iz perspektive pogodnosti, potencijalno je problematično iz pravne perspektive.
DEX: Nedostaci
- Skalabilnost: Skalabilnost blockchaina ovisi o broju transakcija koje mreža može obraditi prije nego što dosegne svoj kapacitet. Na primjer, Bitcoin mreža prosječno obrađuje 4,6 transakcija u sekundi (TPS), dok Ethereum mreža obrađuje 25 TPS. Decentralizirane burze rade pomoću pametnih ugovora koji žive na blockchain mrežama. Kao takve, DEX razmjene su ograničene ograničenjima svoje temeljne mrežne infrastrukture.
- Korisničko iskustvo: DEX-ovi su u ranim fazama razvoja i mogu biti izazovni za korištenje za one koji su manje upoznati s decentraliziranom blockchain tehnologijom. Prije svega, korisnici se moraju upoznati s vanjskim platformama ili kripto novčanike za komunikaciju s DEX-om. Zatim trebaju nadopuniti svoj novčanik prijenosom fiat ili kriptovalute. Na kraju, moraju povezati ovaj novčanik s DEX sučeljem kako bi izvršili trgovinu. Proces učitavanja sredstava za trgovanje znatno je lakši na centraliziranoj kripto burzi.
- Likvidnost : Budući da su DEX-ovi još uvijek relativno novi i podržavaju razne trgovinske parove, razdvajanje tržišta ima negativan učinak na likvidnost tržišta. Ipak, likvidnost imovine se konkretno povećala s rastom DEX-a.
- Nema fiat valuta : trenutna DEX tehnologija ne dopušta vam kupnju digitalne imovine s fiat valutom kao što je EUR, niti možete trgovati fiat valutom ili vršiti povlačenja na svoj bankovni račun. Iako postoji stablecoin tehnologija koja ima pomalo nejasnu ulogu fiat valute u DeFi ekosustavu, nedostatak ulaznih i izlaznih ruta za fiat valutu predstavlja prepreku ulasku za prve korisnike.
- Nema korisničke podrške : centralizirane mjenjačnice kriptovaluta rade poput banaka. Imaju mušterije koje uglavnom žele zadržati zadovoljnima. U istinski decentraliziranoj razmjeni, međutim, nema aktera s druge strane. Programeri koji su kreirali protokol nemaju isti odnos s korisnicima. Iako postoje cijele zajednice korisnika DEX-a, vi ste odgovorni za vlastitu imovinu .
Kad podvučemo crtu
Decentralizirane mjenjačnice kriptovaluta općenito nastoje usvojiti etos blockchaina temeljen na decentralizaciji i privatnosti. Vaši žetoni ostaju u vašem posjedu dok ih ne zamijenite. Neki smatraju da je to umirujuće iz sigurnosne perspektive. Za druge je ta razina odgovornosti zastrašujuća, a rizici su zabrinjavajući.
Zagovornici DEX-a uglavnom se slažu: ovo su kompromisi za pravu decentralizaciju. Osim toga, DEX-ovi su dobra prilika za one koji žele riskirati više i pronaći taj 1000x kripto coin. Dok centralizirane mjenjačnice potvrđuju samo provjerene kriptovalute, na DEX-ovima korisnici mogu pronaći razne memecoine i shitcoine s minimalnom tržišnom kapitalizacijom, koji uglavnom padnu na nulu, ali ponekad naglo porastu, kao što se dogodilo sa Shiba Inuom. U svakom slučaju – napamet.
Podelite naš sadržaj na društvenim mrežama:
Često postavljana pitanja
Da li je realna trenutna cijena Bitcoina?
Imajući u vidu da gotovo sve kriptovalute imaju kružni odnosno ciklični tok sa cijenom, trenutačna cijena Bitcoin nije iznenađujuća. Isto se dešavalo poslednji put prije nekoliko godina kada je bilo vrijeme halvinga, koji nas očekuje vrlo skoro. Prema nekim predviđanjima, nakon halvinga cijena Bitcoin ali i ostalih kriptovaluta će vrtoglavo porasti.
Gde se može pronaći tečajna lista kriptovaluta?
Danas, na interentu možete da pronađete veliki broj stranica koje vam nude cijene kriptovaluta koje se pomeraju u realnom vremenu. Na taj način možete da se informirate o svim poslednjim promenama koje se dešavaju na tržištu. Mi lično preferiramo da koristimo kripto burze, pošto one daju možda najtočnije podatke u svakom momentu.
Zašto je došlo do pada vrijednosti kriptovaluta?
Iako postoji veliki broj teorija na ovu temu, mi ćemo pokšati da budemo objektivni. Prije svega ekonomska situacija u svijetu nije sjajna. Nakon pandemije virusa korona veliki broj država se naašao u problemima sa svojim ekonomijama, a mnoge na veštački način pokušavaju da zaustave inflaciju. Također, ni ratna situacija koja se dešava već više od godinu dana ne ide na ruku makro ekonomskoj situaciji na tržištu.
Kako da kupim Ethereum?
Kupovina Ethereuma ili bilo koje druge kriptovalute nije nimalo komplicirana. Ono što je prvo potrebno imati je online novčanik na koji ćete staviti svoje kriptovalute. Nakon pravljenja novčanika (o čemu možete pročitati na našoj stranici) možete otići do bilo koje kripto burze i na njoj kupiti svoje preferirane virtuelna valute. Za Ethereum najbolji novčanik je svakako Metamask, mada isto možete uraditi i na Binance, Kraken ili Crypto.com.
Koliko je rizično ulagati u kriptovalute?
Svako ulaganje nosi određenu dozu rizika, pa tako i kupovina kriptovaluta. Ipak, ukoliko znate šta radite i imate jasan cilj, ulaganje može biti iznimno zanimljivo i profitabilno. Zamislite samo koliko su profitirali rani rudari koji su dobijali svoj Bitcoin skoro besplatno. Mi smatramo da je budućnost u kriptovalutama, te lično ulažemo u iste.
