Terminski ugovor je izvedeni ugovor za kupnju ili prodaju imovine na određeni datum u budućnosti po unaprijed dogovorenoj cijeni. Njima se može trgovati 24/7, a ge je oblik trgovanja koji je prikladniji za iskusnije trgovce. Pogledajmo što je terminski ugovor.
Osnovne značajke terminskog ugovora:
- Terminski ugovori uključuju kupnju ili prodaju imovine na datum u budućnosti po dogovorenoj cijeni
- Terminski ugovori omogućuju trgovcima da osiguraju fiksnu cijenu i zaštite se od budućih fluktuacija cijena
- Možete kupiti terminske ugovore za robu poput kave, nafte, dioničkih indeksa poput S&P 500 ili kriptovaluta poput Bitcoina
Što je terminski ugovor?
Terminski ugovori su derivativni ugovori za kupnju ili prodaju imovine na datum u budućnosti po dogovorenoj cijeni. Ta imovina može biti soja, kava, ulje, pojedinačne dionice, fondovi kojima se trguje na burzi, kriptovalute ili čitav niz drugih – što pojedincu omogućuje kreativnost u odabiru. Terminske ugovore mogu koristiti različite vrste financijskih sudionika, uključujući investitore i špekulante, kao i tvrtke koje zapravo žele fizički opskrbljivati ili isporučivati robu.
Terminskim ugovorima se trguje na burzama, za što je potreban brokerski račun koji je odobren za trgovanje terminskim ugovorima. Terminski ugovor uključuje kupca i prodavatelja, slično opcijskom ugovoru. Za razliku od opcija koje po isteku mogu postati bezvrijedne, po isteku terminskog ugovora kupac je dužan kupiti i primiti temeljnu imovinu, a prodavatelj terminskog ugovora dužan je osigurati i isporučiti temeljnu imovinu.
Za razliku od drugih vrijednosnih papira koji se izdaju, terminski ugovori mogu se sklopiti ili “kreirati” sve dok otvoreni interes raste. Futures tržišta (koja imaju tendenciju rasta kada su burzovne prognoze neizvjesne) veća su od robnih tržišta i ključni su dio financijskog sustava.
Zanimljivost : U početku se takvo trgovanje odvijalo na otvorenom tržištu i korištenjem ručnih signala u trgovačkim sobama u financijskim središtima kao što su New York i London. U 21. stoljeću, međutim, terminske burze, kao i većina drugih tržišta, postale su uglavnom elektroničke.
Kako funkcioniraju terminski ugovori?
Kako bismo ilustrirali kako funkcioniraju terminski ugovori, evo nekoliko praktičnih primjera:
- Zrakoplovna tvrtka koja želi zadržati cijene mlaznog goriva kako bi izbjegla neočekivana povećanja može kupiti terminski ugovor kojim se obvezuje kupiti određenu količinu mlaznog goriva za buduću isporuku po određenoj cijeni.
- Distributer goriva može prodati terminski ugovor kako bi osigurao stabilno tržište goriva i zaštitio se od neočekivanog pada cijena.
- Poljoprivrednici koji uzgajaju kukuruz mogu koristiti terminske ugovore za postavljanje određene cijene za prodaju svog usjeva kukuruza . Na taj način smanjuju rizik i osiguravaju da će dobiti određenu cijenu. Kad bi cijena kukuruza pala, poljoprivrednik bi imao dobit od osiguranja kojim bi nadoknadio gubitke od prodaje kukuruza na tržištu.
U prvim slučajevima obje strane su hedgeri – stvarne tvrtke koje trebaju trgovati osnovnom robom jer je to osnova njihovog poslovanja. Oni koriste terminsko tržište kako bi upravljali svojom izloženošću riziku promjena cijena.
Primjenjivost terminskih ugovora
Kao što možemo vidjeti iz gornjih primjera, terminski ugovori općenito se koriste u 2 svrhe: za zaštitu od rizika ili upravljanje rizikom i za špekulacije :
- Zaštita od rizika: Terminske ugovore za primanje ili isporuku temeljne robe obično koriste institucionalni ulagači ili tvrtke u svrhu zaštite od rizika, često kako bi pomogli u upravljanju budućim cjenovnim rizikom te robe u svom poslovanju ili investicijskom portfelju.
- Špekulacije : Futures ugovori općenito su likvidni i mogu se kupovati i prodavati do isteka. U tome će se dobro snaći špekulativni investitori i trgovci koji pokušavaju zaraditi na račun promjena cijena u ugovoru . Ako cijena mlaznog goriva poraste, sam terminski ugovor postaje vrijedniji i vlasnik tog ugovora može ga prodati po višoj cijeni na tržištu terminskih ugovora. Ovi tipovi trgovaca mogu kupovati i prodavati terminske ugovore bez namjere preuzimanja isporuke temeljne robe – oni su na tržištu samo da se klade na kretanje cijena.
Vrste terminskih ugovora
Kao što smo gore spomenuli, imate širok izbor u ovoj vrsti trgovanja:
- Financijske budućnosti : Indeksni ugovori i ugovori o kamatama (dugu) dvije su vrste financijskih budućnosti. Indeksni ugovori osiguravaju izloženost vrijednosti specifičnih tržišnih indeksa, dok se ugovori o kamatnim stopama koriste za osiguranje izloženosti kamatnoj stopi određenog dužničkog instrumenta.
- Valutni terminski ugovori : oni pružaju izloženost tečaju stvarne valute ili kriptovalute.
- Energetski terminski ugovori : energetski ugovori omogućuju izloženost cijenama uobičajenih energetskih proizvoda koje koriste tvrtke (za proizvodnju i/ili transport) te vlade i pojedinci za potrošnju. Primjeri: etanol, nafta, prirodni plin…
- Futures metala : pružaju izloženost cijeni određenih metala koje mnoge tvrtke koriste kao materijale za proizvodnju i izgradnju. Primjeri: zlato za računala ili čelik za kućište.
- Terminski ugovori za žitarice : Oni osiguravaju izloženost cijenama žitarica koje se koriste za stočnu hranu i za komercijalnu preradu u druge proizvode (npr. etanol i kukuruzni sirup) i prerađenu soju.
- Futures za stoku : Ova vrsta osigurava izloženost cijenama živih životinja koje se koriste u opskrbi, preradi i distribuciji mesnih proizvoda.
- Futures za hranu i vlakna: Ovi ugovori osiguravaju izloženost cijenama određenih poljoprivrednih proizvoda, poput kave, soje ili kakaovca.
Futures: Nedostaci
Trgovanje s polugom: Mnogi špekulanti posuđuju značajan iznos kako bi igrali na terminskom tržištu, jer je to glavni način povećanja relativno malih kretanja cijena, ostvarujući profit koji opravdava vrijeme i trud. Ali posuđivanje novca također povećava rizik : ako se tržišta kreću protiv vas dramatičnije nego što ste očekivali, možete izgubiti više novca nego što ste uložili. Dobro je znati da su terminski ugovori složeni, nestabilni i da se ne preporučuju pojedinačnim ulagačima.
Pravila zaduženosti i margine mnogo su liberalnija u svijetu ročnica i roba nego u svijetu trgovanja vrijednosnim papirima. Burzovni posrednik vam može dopustiti polugu do 20:1, ovisno o ugovoru. Ali to je puno više nego što bi se moglo postići u svijetu vrijednosnih papira. Što je veća financijska poluga, veća je dobit, ali i veći mogući gubitak: investitor s polugom od 10:1 može dobiti ili izgubiti 50% vrijednosti svoje investicije zbog promjene cijena od 5% . Ta volatilnost znači da špekulanti moraju biti disciplinirani kako se ne bi izlagali prevelikom riziku kada ulažu u terminske ugovore.
Ako vam se takva vrsta rizika čini prevelikom i tražite način da prodrmate svoju investicijsku strategiju, razmislite o trgovanju opcijama.
Kako početi trgovati terminskim ugovorima?
Početak je zapravo vrlo jednostavna stvar. Otvorite račun kod brokera koji podržava tržišta na kojima želite trgovati. Broker za terminske ugovore vjerojatno će vas pitati o vašem investicijskom iskustvu, prihodu i neto vrijednosti . Ova su pitanja namijenjena određivanju količine rizika koju će vam broker dopustiti u smislu pokrića i pozicija.
Ne postoji industrijski standard za strukturu provizije u terminskom trgovanju. Svaki posrednik nudi različite usluge. Neki pružaju mnogo istraživanja i savjeta, dok vam drugi jednostavno daju ponudu i grafikon.
Jokerov savjet : Neka web-mjesta dopuštaju vam da otvorite »papirnati račun za trgovanje« s kojim možete vježbati trgovanje “papirnatim novcem” prije nego u svoju prvu trgovinu uložite prave eure. To je sjajan način da testirate svoje razumijevanje terminskih tržišta i kako tržišta, financijska poluga i naknade utječu na vaš portfelj.
Kad podvučemo crtu
Terminski ugovor je u osnovi oklada na buduću cijenu imovine između dvije strane. Dvije strane zauzimaju suprotna stajališta, pri čemu se jedna slaže da će kupiti imovinu, a druga da će je prodati po određenoj cijeni u nekom trenutku u budućnosti, bez obzira na prevladavajuću tržišnu cijenu u to vrijeme. Prije nego počnete s ovom vrstom trgovanja, dobro se educirajte i isprobajte druge instrumente trgovanja jer se terminski ugovori ne preporučuju početnicima. Važan element terminskih ugovora je leverage, koji se čini vrlo atraktivan, ali možete brzo izgubiti velik dio ulaganja.
Podelite naš sadržaj na društvenim mrežama:
Često postavljana pitanja
Koja je osnovna ideja terminskog ugovora?
Futures ugovori se u osnovi odnose na dogovor o cijeni imovine u budućnosti.
Na što se terminski ugovor može odnositi?
Futuresima se može trgovati mnogim sredstvima, od kave, stoke, kriptovaluta i metala.
Što je poluga u terminskim ugovorima?
Poluga je instrument koji vam daje mogućnost generiranja većih povrata u odnosu na količinu uloženog novca, ali vas također izlaže riziku gubitka više od vašeg početnog ulaganja.
Koja je razlika između terminskog ugovora i dionice?
Cijena dionice odražava trenutnu vrijednost tvrtke, dok ročnice svoju vrijednost dobivaju iz temeljne cijene robe ili indeksa. Trgovci se nadaju da će profitirati od promjena u cijeni dionice, baš kao što se nadaju da će profitirati od promjena u cijeni terminskog ugovora.
Kako ulagati u kriptovalute?
Da bi uspešno trgovali kriptovalutama potrebno je da se edukujete. Takođe je potrebno da svakodnevno pratite tržište i da imate informacije vezano za projekte u koje želite da uložite. Joker.gg je savršeno mjesto gde sve to možete da pronađete.
